日前召開的國務院常務會議，部署引導金融機構(gòu)進一步向企業(yè)合理讓利，助力穩(wěn)住經(jīng)濟基本盤，幫助企業(yè)特別是中小微企業(yè)渡過難關。

　　銀行與企業(yè)之間是“船與水”的關系，如果大量實體企業(yè)無法渡過經(jīng)營艱難期，銀行不良貸款或者貸款壞賬就會上升，不僅使銀行利潤大幅下降，更有可能使銀行累積新的大面積的金融風險。當前向企業(yè)合理讓利需要銀行主動作為，通過發(fā)債、用好央行專項再貸款等方式，降低企業(yè)的綜合融資成本。

　　低成本補充銀行資本金

　　看懂研究院專家陳濤在接受記者采訪時表示，銀行加大小微信貸投放，必然帶來對資本補充的需求。通過發(fā)行永續(xù)債、二級資本債、小微企業(yè)金融債等獲得資金是商業(yè)銀行補充資本、拓寬負債來源的重要方式。

　　日前，重慶三峽銀行在全國銀行間債券市場成功發(fā)行15億元無固定期限資本債券(簡稱“永續(xù)債”)，認購倍數(shù)為2.5倍。

　　此次永續(xù)債發(fā)行成功后，該行資本將得到補充，資本充足率得到提升;同時還將優(yōu)化該行資本結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)其他一級資本零的突破，進一步增加該行貸款投放的資本支撐，提升服務實體經(jīng)濟能力，同時提高風險抵御能力。

　　該行負責人表示，永續(xù)債的發(fā)行得到了人民銀行、重慶銀保監(jiān)局等主管機構(gòu)的大力支持和悉心指導，重慶三峽銀行將強化中小微企業(yè)金融服務，將本期債券募集資金全部用于服務實體經(jīng)濟，特別是支持小微企業(yè)紓困解困渡過難關。

　　據(jù)不完全統(tǒng)計，截至6月末，年內(nèi)共有15家銀行永續(xù)債落地，發(fā)行規(guī)模合計2836億元。從發(fā)行主體來看，中小銀行逐漸成為發(fā)行主力。

　　對于銀行而言，發(fā)行永續(xù)債的動因在于補充了其他一級資本。一般而言，銀行有兩種資本補充方式，一種是通過內(nèi)源方式補充，比如利潤留存;另一種是通過外源方式補充，比如優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)債、永續(xù)債、二級資本債等。其中，優(yōu)先股和永續(xù)債均能夠補充其他一級資本，二級資本債用于補充二級資本。

　　年初以來，證監(jiān)會共披露了6家非上市銀行的定向發(fā)行說明書，另外還接收了5家非上市銀行的定增申請材料。其中，廣東四會農(nóng)商行、寧波奉化農(nóng)商行和山東諸城農(nóng)商行3家銀行的定增事項已獲批準，共青農(nóng)商行、江西廣豐農(nóng)商行和昆山鹿城村鎮(zhèn)銀行已披露了定向發(fā)行說明書。

　　此外，南京銀行116億元定增、杭州銀行募集不超過72億元的定增方案、長沙銀行擬非公開發(fā)行不超過6億股普通股，募集資金不超60億元等均于近期陸續(xù)落地。

　　銀行密集補充資本的背后，與監(jiān)管政策不無關系。銀保監(jiān)會新聞發(fā)言人近日表示，積極推動增強銀行內(nèi)源性資本補充能力，提升資本使用效率。支持銀行通過發(fā)行普通股、優(yōu)先股、無固定期限資本債券、二級資本債等方式，拓寬資本補充渠道。鼓勵地方政府通過多種方式籌集資金幫助中小銀行補充資本。

　　中國小額信貸聯(lián)盟常務副理事長白澄宇認為，今年國內(nèi)銀行發(fā)行金融債券的票面利率較低，中小銀行應抓住時機，比較各種補充資金方式的成本、優(yōu)勢，獲得更多低成本資金，更好的服務小微企業(yè)。

　　陳濤認為，從商業(yè)銀行補充資本金的優(yōu)先序來看，股東注資或?qū)で蠊蓹嗳谫Y是成本最低、使用限制最小的資本補充方式。通過發(fā)債融資，一方面使用途徑受限，如小微企業(yè)金融債不能計入資本、二級資本債不能用于補充核心資本;同時除永續(xù)債外，債券融資均有一定成本和使用期限，仍無法從根本上解決銀行資本金補充的難題。下一步，應引導商業(yè)銀行股東注資或股權融資才是解決銀行資本補充的更好方式。

　　用好支小再貸款等工具

　　陳濤認為，銀行應用好再貸款、再貼現(xiàn)等工具，實現(xiàn)向企業(yè)合理讓利。2020年以來，人民銀行推出再貸款、再貼現(xiàn)等多項政策工具，向銀行提供中長期、成本較低的資金，鼓勵銀行加大信貸投放;同時，規(guī)定了使用再貸款工具向小微企業(yè)發(fā)放貸款時的利率上限，實際上就是支持銀行向小微企業(yè)讓利。

　　以今年人民銀行推出的5000億元再貸款再貼現(xiàn)專用額度為例，人民銀行要求商業(yè)銀行使用再貸款專用額度發(fā)放的涉農(nóng)貸款、小微企業(yè)貸款利率應不高于最近的一年期貸款市場報價利率(LPR)加50個基點，這意味著使用人民銀行再貸款專用額度資金發(fā)放的小微企業(yè)貸款利率基本低于4.35%，這一利率甚至低于部分大型國有銀行向大中型企業(yè)發(fā)放貸款的利率。

　　同時，人民銀行推出的延期還本付息支持工具和普惠信用貸款支持計劃都是通過向銀行提供“補貼”的形式，支持其為小微企業(yè)提供延期還本付息和發(fā)放信用貸款，其中延期還本付息預計為商業(yè)銀行提供獎勵資金合計約400億元，普惠信用貸款支持計劃按4000億元購買量、平均2.5%資金成本計算，預計可為金融機構(gòu)提供“補貼” 100億元，兩項合計為商業(yè)銀行提供資金獎勵500億元，這也是通過更加市場化的方式鼓勵商業(yè)銀行向小微企業(yè)讓利。

　　陳濤認為，對于銀行來講，用好貨幣政策工具，既是動力也是壓力，人民銀行為商業(yè)銀行提供了低成本資金，降低了銀行負債端總成本，但對銀行特別是中小銀行的獲客能力和風控能力也提出了更高的要求，是對中小銀行經(jīng)營能力的綜合挑戰(zhàn)。中小銀行應繼續(xù)深耕縣域、社區(qū)，下沉經(jīng)營重心，發(fā)揮“接地氣”的優(yōu)勢，拓寬客戶范圍;同時提升風控能力，加大考核、激勵力度，并強化盡職免責，提高基層客戶經(jīng)理展業(yè)內(nèi)在積極性和動力。

　　在商業(yè)銀行加大展業(yè)力度的同時，各地政府部門也應通過融資擔保、貼息、風險補償、建立信用信息平臺等方式支持商業(yè)銀行增加小微企業(yè)貸款投放。

　　為全方位、多角度切實加大信貸信貸支持力度，大連銀行靈活運用央行貨幣信貸政策，創(chuàng)新金融服務方式，精準灌溉普惠領域，將支小再貸款、再貼現(xiàn)政策紅利充分向小微客戶傳導，為支持小微復工復產(chǎn)帶來“及時雨”。

　　以大連銀行為例，該行積極部署支小再貸款投放管理，實現(xiàn)向企業(yè)合理讓利。自人民銀行推出支小再貸款專項信貸資金額度政策以來，大連銀行迅速響應，積極部署，擴大宣傳，將再貸款專用資金作為支持企業(yè)復工復產(chǎn)的重要抓手，主動對接企業(yè)融資需求，對普惠小微企業(yè)提供優(yōu)惠利率貸款，著力降低企業(yè)融資成本。

　　大連銀行重點支持受疫情影響較大的制造業(yè)、住宿餐飲、旅游娛樂、交通運輸?shù)刃袠I(yè)的小微企業(yè)。為小微企業(yè)全面戰(zhàn)“疫”雪中送炭。截至目前，共投放支小再貸款1.9億元，服務30余戶小微企業(yè)，平均利率水平僅為4.45%，積極履行了地方銀行的社會責任擔當。

　　大連銀行還堅持用足再貼現(xiàn)工具，實現(xiàn)普惠服務。該行按照“快速動員、精準投放、嚴格管理”的工作思路，逐筆梳理現(xiàn)有票據(jù)臺賬，對分支機構(gòu)業(yè)務操作進行專門輔導，搭建再貼現(xiàn)業(yè)務“綠色通道”，確保業(yè)務“合規(guī)高效”。在第一輪操作中，該行共辦理再貼現(xiàn)業(yè)務8083萬元，累計為10戶普惠小微企業(yè)提供定向融資支持。

來源：農(nóng)村金融時報